Définir les membres des coopératives de crédit par 'tout le monde'

Lorsque le mouvement des coopératives de crédit a débuté dans les années 1920, il reposait sur une idée simple : des petits collectifs de personnes partageant un lien commun (souvent des collègues de travail) devraient pouvoir former des institutions financières à but non lucratif pour soutenir et fournir un accès à des services financiers simples et à faible coût.

Mais si votre parole est votre lien, est-ce que tous ceux qui parlent partagent un lien commun ? Dans ce cas, le concept de lien commun perd son sens. C'est la direction vers laquelle semble se diriger le mouvement des coopératives de crédit du pays, y compris son régulateur fédéral — et c'est quelque chose que le public et les décideurs politiques doivent arrêter et considérer.

Cette métamorphose aurait des conséquences profondes, créant essentiellement des coopératives de crédit nationales avec une adhésion ouverte à tous. Un tel changement radical devrait être ouvertement débattu — et non autorisé à se produire par le biais de failles juridiques et d'arbitrage réglementaire.

Pour être clair, je soulève ces questions en tant que membre fier du mouvement des coopératives de crédit. En fait, j'ai passé plus d'une décennie sans compte bancaire. Mon compte à la United States Senate Federal Credit Union, que j'ai ouvert dès que j'ai commencé à travailler au Comité sénatorial du logement, des banques et des affaires urbaines, était largement suffisant pour répondre à mes besoins bancaires de base. Malgré l'emplacement peu pratique, les horaires réduits et une technologie pas tout à fait de pointe, je maintiens ce compte comme mon compte principal.

Les comptes bancaires sont collants et pour être honnête, j'aime le personnel de la coopérative de crédit et crois en la mission de promouvoir l'épargne parmi ses membres et de créer une source de crédit à des fins providentielles ou productives. Cette mission s'accompagne de restrictions sur les activités, y compris l'exigence que la coopérative de crédit ne puisse accorder des prêts qu'à ses propres membres ou acheter d'autres investissements gouvernementaux ou similaires au gouvernement. Comme le dit l'Association nationale des coopératives de crédit : "Les coopératives de crédit sont des coopératives financières à but non lucratif. Nous existons pour servir nos membres, et non pour réaliser un profit."

Pour remplir cette mission, CUNA restreint l'adhésion. En ses propres termes : "Les coopératives de crédit ne peuvent pas servir le grand public. Les gens se qualifient pour une adhésion à une coopérative de crédit grâce à leur employeur, des affiliations organisationnelles comme les églises ou les groupes sociaux, ou une coopérative de crédit à charte communautaire."

Mais cette restriction sur le champ de l'adhésion a été diluée — et tend à devenir insignifiante. En écoutant la radio sportive à D.C., on est lié d'entendre la publicité de la Pentagon Federal Credit Union "Des taux géniaux pour tout le monde." Le Pentagone est le plus grand bâtiment de bureaux du monde, mais pourquoi une coopérative de crédit à adhésion restreinte ferait-elle de la publicité sur un réseau radio de la région de D.C. avec des millions d'auditeurs qui sont présumément inéligibles pour une coopérative de crédit basée sur l'employeur ?

Lorsque j'ai commencé à enquêter, j'ai découvert que ce qui a commencé comme une coopérative de crédit pour les employés du Département de la guerre en 1935 a maintenant grandi pour englober plus de 1,5 million de membres. La stratégie de croissance de PenFed semble claire, comme ils l'écrivent : "Nous offrons de nombreux chemins vers l'adhésion, y compris de nombreux groupes d'employés et affiliations d'associations. C'est facile de postuler." Et c'est le cas. Le site web de la coopérative de crédit vous guide à travers le processus : "Besoin d'une autre façon de rejoindre ? Pas de problème !" suivi d'un don unique de 17 $ à une œuvre de charité, ce qui vous rend éligible pour devenir membre.

On pourrait se demander où se situe le régulateur fédéral des coopératives de crédit dans tout cela. La réponse ? L'Administration nationale des coopératives de crédit encourage l'expansion. Dans un témoignage devant le Sénat, le président de la NCUA, J. Mark McWatters, a demandé au Congrès d'élargir la définition du lien commun pour inclure les personnes qui partagent des communautés basées sur le web comme base pour une charte de coopérative de crédit."

Imaginez un abonnement Amazon Prime qui pourrait vous donner droit à une adhésion à la coopérative de crédit Amazon dans le lien commun des personnes qui achètent en ligne.

Cela ouvrirait la porte aux deux tiers des Américains qui sont sur Facebook ou au cinquième des Américains qui sont sur Twitter pour former leur propre coopérative de crédit (mais s'il vous plaît, n'incluez pas les trolls). Les utilisateurs d'Amazon ou même les fils de discussion Reddit pourraient être les prochains. Imaginez un abonnement Amazon Prime qui pourrait vous donner droit à une adhésion à la coopérative de crédit Amazon dans le lien commun des personnes qui achètent en ligne.

Élargir la définition du lien commun à un niveau insignifiant — permettant essentiellement aux coopératives de crédit nationales d'être ouvertes à tous — semble être la direction vers laquelle l'industrie et son régulateur se dirigent. Cela importe pour plusieurs raisons.

D'abord, c'est une réflexion radicale sur le but fondamental des coopératives de crédit. Elles ont été fondées pour être de petites institutions basées sur la communauté soumises à une série d'avantages légaux (y compris ne pas être soumises à l'imposition, à la loi sur l'investissement communautaire et être exemptées de la surveillance de la Réserve fédérale) et des contraintes légales (champ de l'adhésion, à qui elles peuvent prêter, dans quoi elles peuvent investir).

En outre, alors que la loi bancaire a été modernisée, les coopératives de crédit ont été régulièrement exemptées, laissant leur structure réglementaire des décennies en retard. Par exemple, après le débâcle des caisses d'épargne et de prêt des années 1980, l'idée d'une "assurance-dépôts privée" pour les banques et les caisses d'épargne a été éliminée. Pas pour les coopératives de crédit, 2% desquelles ont des régimes d'assurance-dépôts privés, y compris certains qui ont vacillé au bord du gouffre pendant la crise financière. La crise financière a également exposé de sérieux problèmes avec les coopératives de crédit corporatives. Les deux plus grandes coopératives de crédit corporatives ont échoué pendant la crise financière; à la recherche de rendement, elles étaient devenues surendettées dans les investissements hypothécaires subprime. Un rappel frappant que même dans le monde des coopératives de crédit à but non lucratif, le désir d'un retour sur investissement plus élevé peut se traduire par un comportement risqué.

Les décideurs politiques doivent également considérer si les avantages accordés aux coopératives de crédit vont à leurs sources prévues, et si l'expansion exacerberait les problèmes. Le Government Accountability Office a trouvé que les coopératives de crédit peuvent et transmettent certaines de leurs subventions fiscales sous forme de taux d'intérêt plus bas sur certains produits de base et prêts. Cependant, ce même rapport du GAO a également trouvé que les coopératives de crédit étaient à la traîne des banques pour servir les ménages à faible et moyen revenu, un résultat surprenant étant donné à la fois leur mission de servir les communautés et les liens communs des travailleurs, et leurs objectifs souvent déclarés de se concentrer sur les familles à faible revenu.